Anara Impact | Sustainability Disclosures

تُصنَّف أنارَ للاستثمار المؤثر («الصندوق») ضمن صناديق المادة 9 بموجب لائحة الإفصاح عن التمويل المستدام (SFDR)، لائحة الاتحاد الأوروبي 2019/2088. ويعكس هذا التصنيف التزام الصندوق باتّخاذ الاستثمارات المستدامة هدفاً أساسياً له، بما يتوافق مع تصنيف الاتحاد الأوروبي وأُطر الأثر المعترف بها دولياً.

يتّخذ الصندوق من هولندا مقرّاً له، ويُدار من قِبل مدير صناديق استثمار بديلة خارجي (AIFM) مرخَّص بموجب توجيه مديري صناديق الاستثمار البديلة (AIFMD)، التوجيه 2011/61/EU. وتُنفَّذ جميع الاستثمارات وفقاً لاستراتيجية الصندوق الاستثمارية والعناصر المُلزِمة الموضَّحة في هذا الإفصاح.

التصنيف: المادة 9 — هدف الاستثمار المستدام (SFDR). يلتزم الصندوق بتوجيه جميع استثماراته إلى شركاتٍ تُسهم أنشطتها التجارية الأساسية في تحقيق نتائج اجتماعية أو بيئية قابلة للقياس في مجالات التعلّم والرفاه والمرونة المناخية.

02 · هدف الاستثمار المستدام

هدف الاستثمار المستدام

يتمثّل الهدف الأساسي للصندوق في تحقيق أثرٍ اجتماعي وبيئي إيجابي قابل للقياس لصالح الفئات المحرومة في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا وشتاتها، مع تقديم أداءٍ مالي تنافسي معدَّل حسب المخاطر لمستثمريه.

يركّز الصندوق على ثلاث ركائز موضوعية تمثّل حاجةً إقليمية ملحّة وفرصةً سوقية جذّابة في آنٍ معاً:

التعلّم والمهارات: توسيع الوصول إلى التعليم الجيّد والتدريب المهني والتعلّم مدى الحياة للفئات المحرومة — لا سيّما الشباب والنساء — في أسواقٍ لا يزال قطاع التعليم فيها غير رقميٍّ إلى حدٍّ كبير.

الرفاه: تمكين الأفراد من تعزيز الشمول المالي والصحة النفسية والرفاه الجسدي عبر حلولٍ قابلة للتوسّع ومدعومة بالتكنولوجيا في مجتمعاتٍ محدودة البنية التحتية الصحية والمالية الرسمية.

المرونة المناخية: دعم الشركات الناشئة التي تخفّف من تغيّر المناخ أو تتكيّف معه أو تعكس آثاره في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا — وهي من أكثر مناطق العالم عرضةً لمخاطر المناخ — بما يستجيب لفرصةٍ سوقية كبيرة وسريعة النمو.

يجب على كل شركةٍ في المحفظة أن تُثبت أنّ نموذج عملها الأساسي يعالج مباشرةً واحدةً أو أكثر من هذه الركائز بوصفها نشاطاً رئيسياً، لا اعتباراً ثانوياً أو تبعياً.

03 · استراتيجية الاستثمار

استراتيجية الاستثمار ودمج معايير الحوكمة البيئية والاجتماعية (ESG)

تعتمد أنارَ استراتيجية استثمارٍ قائمة على الفرز الإيجابي وأولوية الأثر. يستثمر الصندوق في مرحلتَي التمويل التأسيسي (Seed) والجولة الأولى (Series A)، مع رأس مالٍ مخصَّص لجولات التمويل اللاحقة، ويستهدف محفظةً مركّزة من الشركات.

معايير الفرز

تخضع جميع الاستثمارات المحتملة لتقييمٍ مزدوج المنظور: الجدوى المالية (حجم السوق، ونموذج العمل، وجودة الفريق، ومسار التوسّع)، ونزاهة الأثر (نظرية التغيير، والتوافق مع المستفيدين المستهدفين، ومؤشّرات النتائج القابلة للقياس). وتُستبعد أي استثماراتٍ لا تجتاز أياً من هذين الفحصين.

شروط الأثر المُلزِمة

الشروط التالية مُلزِمة عند الاستثمار ومُضمَّنة في وثائق الاكتتاب القانونية للصندوق:

يجب أن يعالج المنتج أو الخدمة الأساسية للشركة المستثمَر فيها مباشرةً نتائج التعلّم أو الرفاه أو المرونة المناخية.

يجب الاتفاق على أطروحة أثرٍ قابلة للقياس بمؤشّرات أداء رئيسية محدَّدة (KPIs) عند إتمام الصفقة، وتضمينها في وثائق الاستثمار.

يجب أن توافق الشركة المستثمَر فيها على المشاركة في عملية الإبلاغ السنوي عن الأثر التي يعتمدها الصندوق طوال فترة الاحتفاظ بالاستثمار.

لا يُجرى أي استثمار في شركاتٍ تتعارض أنشطتها الأساسية مع قائمة الأنشطة غير المتّسقة مع الاستثمار المستدام الواردة في لائحة SFDR (انظر القسم 4).

دمج معايير ESG في عملية الاستثمار

تُدمج العوامل البيئية والاجتماعية والحوكمية (ESG) في كل مرحلةٍ من مراحل عملية الاستثمار:

استقطاب الصفقات: تُستقطب الصفقات بنشاط عبر شبكاتٍ متوائمة مع الأثر، تشمل مؤسسة "الفنار" للعمل الخيري الاستثماري، والمسرّعات الإقليمية، والوسطاء المتخصّصين في القطاعات.

العناية الواجبة: تُجرى العناية الواجبة لمعايير ESG جنباً إلى جنب مع العناية الواجبة التجارية. ويستخدم الصندوق بطاقة تقييم أثرٍ خاصة به تشمل: متانة نظرية التغيير، والإضافية، وأدلّة النتائج، وإشراك أصحاب المصلحة، ونضج الحوكمة.

هيكلة الصفقة: تُضمَّن التعهّدات المتعلقة بالأثر والتزامات الإبلاغ ومتطلّبات الإفصاح الجوهري عن ESG في مذكّرات الشروط واتفاقيات المساهمين.

ما بعد الاستثمار: يدعم الصندوق بنشاط شركات المحفظة في تحسين ممارسات ESG وأُطر القياس ومعايير الحوكمة، ضمن عملية خلق القيمة المستمرّة.

04 · عدم إلحاق ضرر جسيم

عدم إلحاق ضرر جسيم (DNSH)

وفقاً للمادة 2(17) من لائحة SFDR، يطبّق الصندوق تقييم "عدم إلحاق ضرر جسيم" (DNSH) على جميع الاستثمارات. فالاستثمار المستدام يجب ألّا يُلحق ضرراً جسيماً بأي هدفٍ بيئي أو اجتماعي آخر.

تُستبعد فئات الأنشطة التجارية التالية من نطاق استثمارات الصندوق:

إنتاج الأسلحة أو المنتجات الدفاعية أو التقنيات مزدوجة الاستخدام أو توزيعها أو بيعها

استخراج الوقود الأحفوري أو تكريره أو توزيعه (الفحم والنفط والغاز)

تصنيع التبغ أو توزيعه

القمار أو المحتوى الموجّه للبالغين أو الأنشطة ذات الأضرار الإدمانية المثبتة

الأنشطة التي تنطوي على العمل القسري أو عمالة الأطفال أو استغلال الفئات الضعيفة

الأعمال التي تتسبّب أنشطتها الأساسية في إزالة الغابات أو تدمير الموائل أو فقدان التنوّع البيولوجي

المنتجات أو الخدمات التي تفاقم الإقصاء المالي أو الإقراض الجائر

عملية DNSH: يستكمل فريق الاستثمار قائمة تحقّق رسمية لمبدأ DNSH لكل استثمارٍ محتمل قبل مراجعته من قِبل لجنة الاستثمار. وأي استثمارٍ يُشير إلى ضررٍ محتمل يستلزم مبرِّراً كتابياً للتخفيف يعتمده رئيس لجنة الاستثمار قبل المضيّ قُدماً.

05 · الآثار السلبية الرئيسية

الآثار السلبية الرئيسية (PAI)

تأخذ أنارَ للاستثمار المؤثر في اعتبارها الآثار السلبية الرئيسية (PAI) على عوامل الاستدامة عند اتخاذ قراراتها الاستثمارية، وفقاً للمادة 4 من لائحة SFDR والمعايير التقنية التنظيمية (RTS) التي وضعتها اللجنة المشتركة للهيئات الأوروبية للإشراف (ESAs).

يرصد الصندوق مؤشّرات PAI الإلزامية بقدر ما تتوفّر البيانات من شركات المحفظة في مراحلها المبكرة. ويُقرّ الصندوق بالقيود المعروفة على بيانات الشركات في مرحلتَي التمويل التأسيسي والجولة الأولى، ويعمل بنشاط مع شركات المحفظة على تحسين جودة البيانات طوال فترة الاحتفاظ بالاستثمار.

مؤشّرات PAI المرصودة

يتتبّع الصندوق المؤشّرات التالية، ويُبلَّغ عنها سنوياً في تقرير الأثر الخاص بالصندوق:

انبعاثات الغازات الدفيئة: البصمة الكربونية وكثافة الغازات الدفيئة لعمليات الشركات المستثمَر فيها، حيثما توفّرت البيانات أو أمكن تقديرها.

التعرّض للوقود الأحفوري: لا تنطوي أي من استثمارات الصندوق على مصادر إيرادات مرتبطة بالوقود الأحفوري (استبعادٌ مُلزِم).

الشؤون الاجتماعية وشؤون الموظفين: التنوّع الجندري في مجلس الإدارة، والالتزام بالأجر المعيشي، وتركيبة القوى العاملة، ومعايير العمل.

حقوق الإنسان: غياب العمليات في المناطق المتأثّرة بالنزاعات دون بروتوكولات عناية واجبة؛ والإشراف على سلسلة التوريد.

مكافحة الفساد والرشوة: وجود سياسات لمكافحة الفساد في شركات المحفظة، تُرصد سنوياً.

المياه والتنوّع البيولوجي: حيثما كان ذا صلة بعمليات الشركات المستثمَر فيها (مثل شركات المرونة المناخية والتكنولوجيا الزراعية).

يُنشر بيانٌ موحَّد للآثار السلبية الرئيسية (PAI) سنوياً، ويُتاح للمستثمرين عند الطلب.

06 · الحوكمة

الحوكمة والعناية الواجبة

لجنة الاستثمار

تستلزم القرارات الاستثمارية موافقة لجنة الاستثمار (IC) في الصندوق، التي تضمّ أعضاءً ذوي خبرة في الاستثمار ذي الأثر وأسواق الشرق الأوسط وشمال أفريقيا والقطاعات الموضوعية الثلاثة للصندوق. وتراجع اللجنة بطاقة تقييم الأثر إلى جانب مذكّرة الاستثمار لكل استثمارٍ مقترح.

وظيفة الأثر

يحتفظ الصندوق بوظيفة أثرٍ مخصَّصة مسؤولة عن تصميم أُطر الأثر، وإجراء العناية الواجبة المتعلقة بالأثر، وتتبّع النتائج على مستوى المحفظة، وإعداد تقارير الأثر السنوية. وتعمل وظيفة الأثر باستقلاليةٍ عن فريق الصفقات، وتُقدّم تقاريرها مباشرةً إلى الشريك الإداري.

الرقابة من طرفٍ ثالث

يخضع إطار الأثر الخاص بالصندوق وبيانات أثر المحفظة لمراجعةٍ دورية من طرفٍ ثالث لضمان المصداقية والاتّساق والتوافق مع متطلّبات المعايير التقنية التنظيمية (RTS) للائحة SFDR. وتُجرى المراجعات على يد جهاتٍ مستقلّة مؤهَّلة ذات خبرة في قياس الأثر.

البيانات والمنهجية

تُجمع بيانات الأثر عبر استبياناتٍ سنوية موحَّدة لشركات المحفظة، متوائمة مع أُطرٍ راسخة تشمل IRIS+ (معايير الإبلاغ عن الأثر والاستثمار)، وأهداف التنمية المستدامة للأمم المتحدة (SDGs)، والمبادئ التشغيلية لإدارة الأثر (OPIM). وحيثما تعذّر توفّر البيانات على مستوى الشركة، يستخدم الصندوق مؤشّرات بديلة ويُفصح عن المنهجية المطبَّقة.

07 · رصد الأثر

رصد الأثر والإبلاغ عنه

ينشر الصندوق تقرير أثرٍ سنوياً يشمل:

مؤشّرات الأثر المجمَّعة على مستوى المحفظة (عدد المستفيدين الذين تمّ الوصول إليهم، والنتائج المحقَّقة، والمقاييس البيئية)

أبرز نتائج الأثر لكل شركةٍ على حدة (بموافقة الشركة)

بيان الآثار السلبية الرئيسية (PAI) على مستوى الصندوق

التقدّم المُحرَز مقابل نظرية التغيير الخاصة بالصندوق

تقييم الإضافية والاعتبارات الافتراضية المضادة

التوافق مع أهداف التنمية المستدامة للأمم المتحدة، وفي مقدّمتها الأهداف 3 و4 و7 و8 و10 و13 و17

يتلقّى المستثمرون تقرير الأثر السنوي إلى جانب التقارير المالية. وتُنشر بياناتٌ موجزة عن الأثر على الموقع الإلكتروني للصندوق عقب كل فترة إبلاغ.

مؤشّرات الأثر (أمثلة): عدد المتعلّمين الذين تمّ الوصول إليهم (التعلّم) · عدد الأُسر التي حصلت على خدماتٍ مالية (الرفاه) · أطنان ثاني أكسيد الكربون التي جرى تجنّبها أو احتجازها (المناخ) · نسبة المستفيدين من الفئات منخفضة الدخل · الوظائف المُنشأة في المناطق المستهدفة.

08 · المشاركة

سياسة المشاركة

بوصفها مستثمراً نشطاً ذا أثر، تتفاعل أنارَ مع شركات المحفظة إلى ما هو أبعد من رأس المال. ويشمل نموذج خلق القيمة لدى الصندوق ما يلي:

التمثيل في مجلس الإدارة: تسعى أنارَ للحصول على مقاعد في مجلس الإدارة أو مقاعد مراقبة في شركات المحفظة لتمكين المشاركة المباشرة في الحوكمة والمساءلة عن الأثر.

بناء القدرات في مجال الأثر: يزوّد الصندوق شركات المحفظة بالأُطر والأدوات والدعم الاستشاري لبناء قدراتها على قياس الأثر بمرور الوقت.

الوصول إلى الشبكة: تستفيد شركات المحفظة من شبكة "الفنار" ومن منظومة أنارَ التي تضمّ مشغِّلين ومستشارين ومستثمرين مشاركين عبر منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا وعلى المستوى الدولي.

بروتوكول التصعيد: إذا أخفقت إحدى شركات المحفظة إخفاقاً جوهرياً في الوفاء بالتزاماتها المتعلقة بالأثر أو خالفت شروط DNSH، فإنّ وثائق الاستثمار الخاصة بالصندوق تمنحه حقوق تصعيد تشمل الإبلاغ المعجَّل، وقرارات مجلس الإدارة، وفي الحالات القصوى، أحكام الخروج من الاستثمار.

09 · المؤشّر المرجعي

المؤشّر المرجعي

لا يعتمد الصندوق مؤشّراً مالياً محدَّداً بوصفه مؤشّراً مرجعياً. ويُقاس أداء الأثر مقابل نظرية التغيير المحدَّدة للصندوق وأهداف النتائج الخاصة بكل قطاعٍ المتّفق عليها عند الاستثمار، لا مقابل مؤشّرٍ مالي.

يُقيَّم الأداء المالي مقابل مؤشّرات الأسواق الخاصة ذات الصلة لأغراض إعداد التقارير للمستثمرين، غير أنّ هذه المؤشّرات لا تشكّل مؤشّرات مرجعية بمفهوم لائحة SFDR.

10 · المعلومات التنظيمية

المعلومات التنظيمية

تُدار أنارَ للاستثمار المؤثر من قِبل مدير صناديق استثمار بديلة خارجي مرخَّص بموجب توجيه AIFMD (التوجيه 2011/61/EU). ويتّخذ الصندوق من هولندا مقرّاً له. وتشكّل هذه الوثيقة الإفصاح السابق للتعاقد المطلوب بموجب المادة 10 من لائحة SFDR والمعايير التقنية التنظيمية المرتبطة بها.

يخضع هذا الإفصاح لمراجعةٍ سنوية، وسيُحدَّث ليعكس أي تغييراتٍ جوهرية في استراتيجية الصندوق الاستثمارية أو إطار الأثر أو المتطلّبات التنظيمية السارية.

إخلاء مسؤولية هيئة AFM: تنبيه: يقع هذا الاستثمار خارج نطاق إشراف هيئة الأسواق المالية الهولندية (AFM). ولا يتطلّب هذا النشاط ترخيصاً. هذا الموقع ومحتوياته لأغراض إعلامية فقط ولا تشكّل عرضاً لشراء أو بيع أي ورقة مالية. وينبغي على المستثمرين المحتملين طلب استشارة مهنية مستقلّة قبل اتخاذ أي قرار استثماري.

هل لديك أسئلة حول نهجنا في الاستدامة؟

لاستفسارات المستثمرين حول إفصاحات SFDR أو تقارير الأثر أو استراتيجية الاستثمار، يُرجى التواصل معنا مباشرةً.

info@anaraimpact.com

An early-stage impact fund investing in learning, wellbeing and climate resilience — built on two decades of regional conviction.

Explore

Engage

Careers

Compliance

Sustainability Disclosures (SFDR)

Grievance Mechanism & Feedback

Domiciled in the Netherlands · External AIFM under EU Directive 2011/61/EU

Anara is part of the broader efforts under the Social Entrepreneurship Fund (SEF) – a catalyst financing initiative for the social economy started by remarkable group of institutional investors such as BMZ and EU.

Attention: This investment falls outside AFM supervision. No license required for this activity. This website is for informational purposes only and does not constitute an offer to buy or sell any security. Prospective investors should consult their own professional advisers before any investment decision.